Diğer

05 Ocak 2026

Eurobond

Eurobondlardan elde edilen gelirler, bireysel yatırımcılar için gelir vergisine tabidir. Konuyu olabildiğince anlaşılır bir şekilde ve örneklerle yazmaya çalıştım.

Yazıda da görüleceği üzere bazı koşullarda 2025 yılında elde edilen eurobond gelirleri 2026 Mart ayı içinde vergi dairesine beyan edilmesi gerekmektedir. Beyan edilmemesi durumunda ise alınması gereken verginin yanında ayrıca ceza ile hesaplanan vergi üzerinden de her ay için yüzde 3,7 gecikme faizi hesaplanacaktır. Bu yüzden eurobond geliriniz varsa ve beyan etmeniz gerekiyorsa, beyan etmenizde fayda var.

Eurobondlardan elde edilen gelir faiz ve alım/satım kazancı olmak üzere iki türlüdür. Faiz kazancı GVK m.75 uyarınca menkul sermaye iradı; alım/satım kazancı ise değer artışı kazancı olarak gelir vergisine tabi tutulur. İki durumda da vergilendirme usulleri farklıdır.

Eurobond uzun vadeli olması nedeniyle kupon ödemesine tabidir. Kupon ödemesi, faiz ödemesi olarak da adlandırılır. Eurobondlardaki faizler genellikle sabit ödemelidir. Ayrıca iskontolu ihraç da mümkündür. Yani yıl/dönem sonunda ne kadar faiz alınacağı bilinir. Ancak değişken faiz ödemesi de mümkündür. Euroya dayalı ise yılda bir; dolara dayalı ise 6 ayda bir kupon ödemesi yapılmaktadır.

Kupon/faiz ödemesi, GVK m.75 uyarınca menkul sermaye olarak vergilendirilir ve bu GVK geçici m.67’de düzenlenmiştir. Ancak eurobond faiz gelirleri geçici m.67 kapsamında değildir. Yani eurobondlardan elde edilen faiz/kupon gelirleri stopaja tabi değildir. Özetle herhangi bir banka ya da aracı kurum vasıtasıyla eurobondlardan kupon/faiz ödemesi yapılırsa ödenen bu faiz tutarından GVK m.94/7-a uyarınca yüzde sıfır stopaj yapılacaktır.

Ancak 2025 yılında elde edilen faiz, 330 bin TL’yi (GVK m.103’teki tarifenin ikinci diliminin üst sınırı) aşarsa GVK m.86/1-c uyarınca 2026 Mart’ta beyan edilip hesaplanan gelir vergisinin de ödenmesi gerekmektedir.

Örneğin Ankara’da ikamet eden Evrim Hanım, 2025 yılında Hazine ve Maliye Bakanlığı’nca ihraç edilen bir eurobond kupon/faiz ödemesinden 120 bin TL gelir elde etmiştir. 120 bin TL Evrim Hanım’a ödenirken yüzde sıfır stopaj yapılacak ve 120 bin TL’lik faiz geliri 330 bin TL’yi (GVK m.103’teki tarifenin ikinci diliminin üst sınırını) aşmadığından, Evrim Hanım bunu beyan etmeyecektir.

Örneğin Kadıköy’de ikamet eden Sertuğ Bey 2025 yılında Hazine ve Maliye Bakanlığı’nca ihraç edilen ABD dolarına dayalı bir eurobond kupon/faiz ödemesinden 350 bin TL gelir elde etmiştir. 350 bin TL Sertuğ Bey’e ödenirken yüzde sıfır stopaj yapılacak ve 350 bin TL’lik bu faiz geliri, 330 bin TL’yi (GVK m.103’teki tarifenin ikinci diliminin üst sınırını) aştığından, 2026 Mart’ta vergi idaresine beyan edilip vergisinin de ödenmesi gerekmektedir.

Ancak dar mükellef olarak adlandırılan yani Türkiye’de bir takvim yılında 6 ay ya da daha az süre bulunan kişiler bu şekilde kupon/faiz ödemesi elde ederlerse GVK m.94/7 uyarınca yüzde sıfır vergi kesilecek ve GVK m.86/2 uyarınca beyanname de vermeyecektir.

Örneğin Almanya’da ikamet eden T.C. vatandaşı Mustafa Bey (dar mükellef) 2025 yılında Hazine ve Maliye Bakanlığı’nca ihraç edilen ABD dolarına dayalı bir eurobond kupon/faiz ödemesinden 500 bin TL gelir elde etmiştir. Almanya’da ikamet ettiğinden yani dar mükellef olması münasebetiyle kendisine kupon/faiz ödemesi yapılırken yüzde sıfır stopaj yapılacak ve tutar ne kadar olursa olsun ayrıca beyan etmeyecektir.

Hazine ve Maliye Bakanlığı’ndan başka Türkiye’deki kurum ve/veya bankalarca da tahvil ihraç edilebilmektedir. Türkiye’de tam mükellef kurumlarca yurt dışına ihraç edilen eurobondlardan elde edilen kupon/faiz ödemelerinden GVK m.94/7 uyarınca vadesine göre stopaj yapılmaktadır.

Bu durumda ister stopaj yapılsın ister yapılmasın stopaj yapılmadan önceki tutar (brüt) 2025 yılı için 330 bin TL’yi (GVK m. 103’teki tarifenin ikinci diliminin üst sınırını) aşarsa GVK m.86/1-c uyarınca 2026 Mart ayında beyan edilmesi gerekmektedir.

Örneğin Samsun’da ikamet eden Eda Hanım 2025 yılında kanuni merkezi İstanbul’da olan Batı A.Ş. tarafından ihraç edilen ABD dolarına dayalı bir eurobond kupon/faiz ödemesinden 500 bin TL gelir elde etmiştir. 500 bin TL’lik faiz geliri 330 bin TL’yi (GVK m.103’teki tarifenin ikinci diliminin üst sınırını) aştığından 2026 Mart’ta vergi idaresine beyan etmesi gerekecektir.

Örneğin Almanya’da ikamet eden........

© T24