En México se sigue planteando la discusión entre banca tradicional y Fintech como si fuera una competencia de innovación tecnológica o de experiencia de usuario. Es una narrativa atractiva, pero profundamente equivocada.

La verdadera discusión es estructural: intermediación financiera, fondeo estable, administración del riesgo, calidad regulatoria y ejecutabilidad jurídica. Cuando se observa el sistema desde ese ángulo, las fallas son evidentes y preocupantes.

La banca múltiple mexicana continúa siendo el pilar del sistema financiero. Concentra la captación, sostiene el crédito hipotecario y empresarial, y opera bajo estándares prudenciales estrictos. La alta concentración bancaria en 3 instituciones BBVA, Banorte y Santander ha permitido estabilidad macrofinanciera y contención del riesgo sistémico, especialmente en un entorno de volatilidad global.

Sin embargo, esa estabilidad tiene un costo creciente. Los bancos y las sofomes supervisadas enfrentan hoy una carga regulatoria intensa, caracterizada por:

El problema no es la regulación en sí, sino su enfoque. Gran parte de la acción de la CNBV y de la CONDUSEF se concentra en la........

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