THYAO Analizi: TCMB Politika Faizini Tuttu |
TCMB politika faizini %37’de sabit tuttu, ancak asıl mesaj metnin tonunda saklı. Kurul, enflasyonda kalıcı bozulma halinde ek sıkılaşma kapısını açık bıraktı. Bu ifade, piyasanın erken faiz indirim beklentilerini frenleyen en kritik sinyal.
BBVA Research en erken Temmuz’u işaret ediyor, ING ise henüz “bekle-gör” modunda. İki büyük kurumun temkinli duruşu, faiz indirim sürecinin piyasanın fiyatladığından daha yavaş ilerleyebileceğine işaret ediyor. TL varlıkları için bu belirsizlik kısa vadede baskı unsuru olmaya devam edecek.
Nisan enflasyonunda sınırlı bir yukarı hareket öngörülüyor. Enerji fiyatlarındaki oynaklık ve jeopolitik gerilim bu riskin temel kaynağı. Orta Doğu’daki gelişmeler petrolü yukarı taşıdıkça TCMB’nin elini zayıflatan bir döngü işlemeye devam ediyor.
Trump cephesinde sekiz ayrı dosya aynı anda masada. Ukrayna ateşkesi, Rusya yaptırımları, İngiltere teknoloji vergisi, kripto konferansı ve G20 daveti tek haftaya sıkışmış durumda. Bu yoğunluk küresel risk iştahını doğrudan etkiliyor, gelişen piyasa varlıkları için oynaklık zemini demek oluyor.
Düşenler: Volatilite endeksi VIX, 18.95 seviyesine gerileyerek %1.81 değer kaybetti (VIX’in yükselmesi borsalarda artan korku ve belirsizliğe işaret eder). Ham petrol (USOIL) 95.41 dolar ile %1.63 geriledi. Dow Jones (DJI) 179.71 puan düşerek 49.310.32 seviyesine indi. Halka arz endeksi XHARZ %0.33 kayıpla 298.632.64 puanda seyretti. Dolar endeksi DXY 98.636’ya inerken, XRP/USD 1.4374 dolarla %0.09 geriledi. BİST 100 endeksi 14.325.41 puanla %0.07 değer kaybederken, gümüş ons fiyatı (XAGUSD) 75.43 dolar seviyesinde yatay bir seyirle %0.02 ekside kaldı.
Yükselenler: Gram gümüş (XAGTRYG) 108.95 TL ile güne %0.09 artışla başlarken, ons altın (XAUUSD) 5.42 dolarlık yükselişle 4.699.51 dolar seviyesine ulaştı. Gram altının TL karşılığı XAUTRYG ise 17.82 TL artışla 6.803.25 TL’ye çıktı. Bitcoin (BTCUSD) 152.41 dolarlık yükselişle 78.385.75 dolara tırmanırken, Ethereum yorumları ile ETHUSD fiyatının 2.329.77 dolarla %0.06 değer kazandığını görüyoruz. Euro/Dolar paritesi (EURUSD) 1.17092 seviyesinde %0.22 yükseldi. Dolar/TL ise 0.12679 artışla 45.02 seviyesine geldi. Meme coin PEPE ise günün en yüksek artışını %1.31 ile kaydetti.
Grafik TradingView’den
THYAO hissesi 325 TL seviyesinde günlük %0.46 artışla pozitif bir seyir izliyor. Hareketli ortalamalar “Güçlü Al” sinyali verirken teknik görünüm kısa vadede alıcı lehine.
RSI 60.74 ile henüz aşırı alım bölgesine girmedi, momentum pozitif seyrini koruyor. Ancak Stokastik osilatör %K 77.33 ve %D 80.54 ile aşırı alım sınırına yaklaşıyor (Stokastik Baskı Uyarısı).
Son bir ayda %9.89, üç ayda %8.15 getiri sağlayan THY, BİST’in belirgin güçlü hisselerinden biri konumunda. Altı aylık performans %13.24 ile endeksin üzerinde seyrediyor.
F/K oranı 3.78 ile tarihsel ortalamalarına kıyasla oldukça cazip bir değerleme sunuyor. Ancak son çeyrekte net kâr büyümesi yıllık bazda %33.73 geriledi, bu ayrışma yakından takip edilmeli (Kâr Baskısı Sinyali).
Net borç 495 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Bu yük faiz ortamında şirketin nakit akışını kısıtlama potansiyeli taşıyor.
Teknik olarak Ichimoku baz hattı 307.25 TL ilk destek, 285.75 TL ise Fibonacci pivot desteği olarak öne çıkıyor. Yukarıda 340 TL ilk direnç, 358 TL ise güçlü direnç bölgesi konumunda.
Günlük kapanışların 307 TL altına sarkması durumunda satış baskısı ivme kazanabilir (Destek Altı Kapanış). 340 TL üzerinde ise yeni bir yukarı dalga başlayabilir.
Sonuç itibariyle, Powell’ın görev süresinin 15 Mayıs’ta dolması piyasalar için ayrı bir risk faktörü. Yeni isim belirsizliği Fed iletişimini kırılganlaştırıyor. Dolar ve tahvil faizlerinde sert hareketler bu geçiş sürecinde daha olası hale geliyor.