Ekonomi coğrafyasının modellenmesi: VEU borsa yatırım fonu

Borsa yatırım fonu ailesi giderek çeşitleniyor. Yatırımcıya sunulan ürünler içinde, küresel piyasaların etkisini daha fazla gözler durumdayız. Sebepler muhteliftir ama sonuç yatırım kararlarının doğrulanmasıyla ölçülmektedir. ABD – Çin teknoloji rekabeti, coğrafi ekonomiden gelen güç kaynakları ve küresel ekonomik ağların zorlama aracı olarak kullanılması; temel yatırım etki faktörleri olarak görülebilir.  Bu temalara uygun yatırım fonları içinden, etkisi tanımlayıcı olabilecek birini seçtik ve model tabanlı bakışla getirisini değerlendirdik.

Yeni bakış: gelecek etkisi

Bu bakış üzerine geçmişte sıkça yazdığımız için tekrarlamayacağız, özet getiri tablosu bu bakış üzerinedir. Dışarıdan bakınca görülebilecek hikaye güç rekabeti üzerinedir (ABD, Çin). Stratejik bağımlılıklar (kontrol noktaları gibi tedarik zincirleri) ve küresel ağlar (finansal ve internet faktörleri entegrasyonu) ile ilişkilidir.

Fon seçim kriter seti

Borsa yatırım fonu seçim kriterinde, güncel durumun vurguladığı jeoekonomik unsurlara (teknoloji hakimiyeti, ölçek ekonomisi, ağ asimetrileri) maruz kalabilecek finansal varlıkların olmasını önemsedik.

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)

ABD dışı küresel hisseler (FTSE All-World, ABD endeksi hariç). Küresel ağlar ve “Yeni Güney” dinamiklerini kapsar; jeoekonomik bağımlılıkları (gelişmekte olan pazarlar, Avrupa/Asya) yansıtır. 

Model tabanlı sonuçlara giderken

Geçmiş hafıza etkisini dışlamayıp, daha fazlasını yaparak, ağırlıklı önemseyen model üzerinden strateji geliştirmek mümkündür. Buna göre ilerleyince klasik bakışın çizgisel yaklaşımı bükülmüş oluyor. Bükülme üzerine önceki yazılarda konveks, konkav analiz metotları üzerinde durmuştuk. Bu şekilde ilerleyince, geçmişin geleceğe geçişgenliği zayıflatılmamış olacaktır.

Sonuçlar üzerine: hafıza etkisi

Tabloda verdiğimiz özetin genişletilmiş hali üzerine sonuçları değerlendirebiliriz:

İşlem #: 12 (%3+ filtreli, 2025 verisi)

Ort. Getiri: %3.8 (Brent petrole göre düşük, VEU dengeli hale sahip)

Kazanma: %67 (düşük hacim sayesinde yüksek tutarlılık)

Güçlü Yan: Gelişmekte olan ülkeler ve Avrupa ağırlığı göstergelerin düşük seviyelerini etkili kılar; kısa pozisyonlar jeopolitik (Orta Doğu/Çin) risklerinde parlamaya devam etmiş görünmektedir.

Risk: ABD dışı yavaşlama, sönümleme; %1.5 korunma seviyesi gerektirebilir ama optimizasyonla iyileştirme mümkündür.

© Para Borsa