Especial IA, cuatro documentos clave para entender e invertir |
Me llega por varios lados la presentación semestral de Ben Evans sobre la IA y su futuro.Ben es un ‘outsider’ y, por tanto, su opinión es tenida como no contaminada e independiente.
No es fácil seguir el curso de sus pensamientos ya que es un documento más para ser contado que leído. De ahí que sea recomendable la visualización del video en el que él mismo lo explica ante una audiencia cualificada.
Pero, aun así, encierra alguna diapositiva brutal, como la primera que adjunto.
Que viene a decir que, cuando algunos grandes ‘players’ relevantes apuestan por la infraestructura frente al negocio, están cayendo en la misma trampa de las telcos hace unas décadas. Costean la autopista pero pierden el valor.
Y que, por tanto, no cabe esperar que sus acciones lo reflejen, sino más bien al contrario al pasar de ser compañías ‘asset light’ a intensivas en un capital de rápida obsolescencia.
Es verdad que algunos de ellos están en hierro e IA a la vez pero, si pensamos que, al menos en las LLM, puede que haya un solo ganador (de momento son ‘conmodities’, ver segundo gráfico), el riesgo está ahí.
Y es alto, muy alto, juego de blanco o negro.
Modo de pensar distinto, y seguramente sensato, este de Ben por si ayuda a la toma de decisiones.
(post del 08-06-2026)
Por lo demás, tras recibir varias presentaciones sobre IA al calor........