Yükselen değer |
Son haftalarda yapay zekâ hisselerinin gerek yüksek değerlemeleri, gerekse ralliyi kaçırma korkusunun sona ermesinin ardından piyasa, bu hisse grubunu satarak fiyatları bir miktar normalleştirdi. Ancak bu süreçte bir hisse grubu alıcısını buldu ve yükseldi. Özellikle temiz/yeşil enerji hisseleri olarak bilinen bu grup güç kazandı. Peki neden böyle oldu? Çünkü yapay zekâ ile ilgili en büyük sorun bu temanın işleyebilmek için çok büyük bir enerji ihtiyacı olmasıydı ve elektrik şebekesinin bile bu ihtiyacı karşılayıp karşılamayacağı bir tartışma konusuydu.
Bu yeni bir durum değildi ama işte piyasa bu, her şeyi görüp bilmesine rağmen faktörleri birer birer fiyatlamayı sever. Bu zamana kadar geleneksel enerji şirketlerinin pozitif fiyatlanmasına neden olan Trump politikaları bir anda önemini kaybetti ve solar, rüzgar, nükleer gibi alternatif enerji şirketleri ön plana çıktı. Diyecek bir söz yok, piyasa işte!
Diyecek bir şey yok ama şaka maka temiz enerji hisseleri 2025’te ortalama P yükseldi. Bakarsanız muhteşem 7’liyi bile geride bıraktı. Gelecek zamanlarda teknolojik gelişmelerle enerji talebinin yaklaşık 4 kat artacağı üzerine yazılan raporlar okuyorum. Aslında bu değişim eskinin defansif şirketleri olan elektrik dağıtım şirketlerini ciddi birer lojistik destek kaynağı haline getiriyor. Doğrusu, bu bakış açısıyla 2026’nın iyi temalarından birisi elektrik şebekesi şirketleri........