Tartışacak konu çok, ama gelin biz inceden Nasdaq gibi hızlı giden endekslerden başlayalım. Bu konu üzerinde çok yorum var ve büyük yatırım bankalarının birçoğu endekslerin daha da yukarı gideceği yönünde raporlar yayımlıyorlar.
Hatta yıl sonu endeks beklentilerini yukarı revize ediyorlar. ABD de resesyon topunun hala orta sahada döndüğünü ve ne tarafa gideceğini kestirmek zor. Bu yüzden de hisselerde kesin bir satış olur demek benim açımdan zor. Çünkü hatırlanırsa ufak teknik düzeltmeler, opsiyon vade sonu gibi hareketler hariç genel durumu değiştirecek bir hikâye ortaya çıkmadığı sürece piyasalar yukarı gitmeye çalışacaklardır.
Her rüyada olduğu gibi burada da bir “ama” var tabi. Buranın “ama”sı hisse değerlemesi, faiz hadleri gibi makro faktörlerden ziyade, daha çok pozisyonlanma ile ilgili. Nitekim CTA (Commodity Trading Advisor) denilen ve sıcak parayı yöneten kesimin hisse senetlerindeki long pozisyonlarını son zamanlardakinin en büyük seviyelerinde olduğu, araştırma raporlarında geçiyor.
Şimdi kendinizi düşünün bu parayı yöneten arkadaşın yerinde; hisselerin aslında şiştiğini biliyorsunuz ama diğer yandan de hisseler gidiyor ve sizin de yenmek zorunda olduğunuz bir kıstas var. Bu nedenle de riskli olmasına rağmen kocaman hisse pozisyonları taşıyorsunuz. Üzerinizdeki baskıyı ve stresi hissedin!
Doğal olarak taktik açıdan zarar durdur emirlerinizi son derece yakın seviyelere koymayı tercih ederdiniz çünkü Wall Street’te öğlen yemeğine........