Sınırın güneyinde güneşin batısında: Faiz hadleri, Türk sanayisi, güvenlik, enerji ve tedarik |
“Sınırın gerçek yerini – yani haddini – yalnızca onu aşan bilir.” Hunter S. Thompson
2022 yılında Rusya’nın Ukrayna’yı işgaliyle dünya yeni bir gerçeğe uyandı. Güvenlik ve enerji gündemin tepesine yerleşti.
Öncesinde 2020 – 2021 döneminde ise COVID-19 salgını başka bir gerçeği hatırlatmıştı: Tedarik.
Anında envanter (just-in-time) yönetimi yerini gerektiğinde envanter (just-in-case) anlayışına bıraktı. Değer zincirleri navlun süresini gözetir şekilde yeniden şekillendirildi. Ancak coğrafi yakınlık (near-shoring) artık yeter koşul değil. Zihniyet birliği (friend-shoring) yola çıkılacak iş ekibinin en önemli kıstası.
Sıcak savaş tehdidinde Almanya sene başında yeni bir hükümet kurdu. Siyaset üstü yaklaşımla kamu maliyesi savunma sanayi ve fonlarına önemli ölçüde yatırım kararı aldı. Bu hafta meclisten geçecek bütçede 52 milyar Euro ilave kaynak ayrılacak.
ABD, LNG ihracatıyla küresel enerji denkleminde merkezi bir role doğru ilerliyor. 18 Şubat tarihli “Tarife Adam” başlıklı yazımızda Trump’ın amacını deşifre etmiştik. Ancak Avrupa’nın Rus gazına bağımlılığını azaltmak için daha geniş bir vizyona ihtiyacı var: Karaya döşeli doğudan batıya yeni boru hatları. Avrupa’da doğal gaz fiyatı megavat-saat başına 27 Euro seviyesine kadar geriledi. Muhtemelen kış sezonunun tamamlanıp stok endişesi geçtiğinde daha düşük seviyeler belirecek. Piyasa pozisyonlanması bu yönde.
Alman sanayisi, yeniden uygun maliyetli enerjiye kavuşarak toparlanma sürecine giriyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan sınai üretim aylık %1,8 oranında artışla beklentileri geçti. Fabrika siparişleri de %1,5 artış kaydetti. Ancak Ağustos ayında geleneksel tatil dönemi ve fabrika onarımlarının da etkisiyle otomotiv üretimindeki ,5’lik düşüş hâlâ hafızalarda.
30 Haziran günü “Alman Sanayisi” başlıklı yazımızda daha iyi günlerin kapıda olduğunu değerlendirmiştik. Evet daha iyi günler geldi ve geliyor ancak ufak bir ayrıntıyla. Çin’in piyasaya sürdüğü ucuz ürün arzına karşın Almanya, fiyat rekabetine omuz silkiyor. Üretim anlayışı........