Aylardır bizim görüşümüz, “reflasyon” yani “risk artışı” çerçevesi içinde olduğumuz ve bu tema değişene kadar risk almak ve yükseliş yönünde pozisyonlanma yönündeydi.
ABD'de bilanço sezonu oldukça iyi geçti. Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon ve Tesla'nın hepsi güzel sonuçlar açıklayarak ralliyi daha da alevlendirdi. Ralli, geniş tabanlı ve hisse senetleriyle sınırlı değildi.
Örneğin, seneye bakış raporumuzda olumlu sürpriz yapabilir dediğimiz Çin hisse senetleri, Nisan ayında çok iyi performans gösterdi.
Makro tarafta, özellikle çekirdek enflasyonun ABD'de yapışkan kalacağı görüşündeyiz ve kaçınılmaz gerçek şu ki, enflasyonla mücadelenin kolay kısmı bitti ama son mil problemiyle karşı karşıya kalacağız.
Küreselleşme tersine döndü ve gelişmiş ekonomilerdeki seçmenler tarafında değişiklikler görülmeye başlandı. Gelişmiş piyasalardaki........